存款保险制度闸门将启 金融机构难规避危机

核心提示：翘首企盼将近20年的存款保险制度屡屡被传即将出台，最近央行发布2013年金融稳定报告，报告当中表示当前建立存款保险制度的各方面条件都已经具备，内部已经达成共识，可以择机出台，并且组织实施。

凤凰卫视6月23日《一周财经新趋势》，以下为文字实录：

吴柯萱：翘首企盼将近20年的存款保险制度屡屡被传即将出台，最近央行发布2013年金融稳定报告，报告当中表示当前建立存款保险制度的各方面条件都已经具备，内部已经达成共识，可以择机出台，并且组织实施，但是央行为什么会在这个时候推行存款保险制度呢？这还得从利率市场化说起，近日央行的这份报告就提出，今年将稳步推进利率市场化改革，因为认为中国的利率市场化改革通道已经开启，利率彻底市场化就意味着银行成本提高，利差缩小，竞争加剧，所以就难免会出现有些银行可能会导致破产的情况，银行导致破产之后，老百姓的存款该怎么保证？建立银行存款保险制度就势在必行，那么究竟什么是存款保险制度？它跟普通的存款人有哪些关系？存款保险制度推出的最时机又是不是已经到来了呢？

解说：尽管存款保险制度已经提出20年之久，但对于普通投资者来说经济是一个专业、生僻、毫无内容的概念，而近日央行的表态开启了存款保险制度尘封的闸门，所谓存款保险制度是指银行等存款类金融机构按照一定比例标准向特定机构缴纳一定保险金，当发生危机时，由于存款保险机构通过资金援助等方式来保障其清偿能力的一项制度，如此以来一旦银行发生破产倒闭等事件，存款人存放在银行的资金也不会打水漂。

有消息称，中国的保险存款制度将由央行设立保险基金，每个银行账户的保险上限会初定为50万元，那么这个消息究竟和老百姓有着什么样的联系呢？有观点认为，实施存款保险制度银行业必须向存款公司缴纳一定的保费，或增加银行的运营成本，但相对而言内部风控成本将会有所降低，对于储户来说是利好的消息，不过也有分析认为对于储户来是当前是否利好不能急于判断，但是最大的利好因素则来自利率市场化之后储户可以自由选择利率较高的银行进行存款。

朱润宇：老百姓其实在存款保险制度里面他所受益的是两个方面，一个是他作为存款人来说其实能够最大化的保障中小储户的一个利益，第二方面老百姓作为一个纳税人来说，其实像过去中国是实行所谓隐性的一种存款保险制度，也就是说银行倒闭是由政府来买单的，政府这部分的钱其实是来自于财政支出，也就是纳税人的钱，直接的说就是老百姓的钱，这方面其实也是等于变相的保护了老百姓这方面的一个利益。

解说：在中国国家一直作为金融机构的最后担保人，实行的是隐性存款保险制度，在经营不善的金融机构退出市场时，中央银行和地方政府承担个人债务清偿的责任，就算这样，中小金融机构的经营危机乃至存款挤兑事件仍时有发生，此前倒闭的海南发展银行，广东国际信托，中农信等就是活生生的例子，直接威胁着银行体系的稳健运行和社会稳定。

陆磊：简单的说，当我们有水的时候建蓄水池恐怕是符合现实的，当你没水的时候你那个时候我们称之为临渴而掘井悔之晚矣，所以能不能抓紧2013、2014这两年时间切切实实出台一个存款保障的法律法规并进而建立一家存款保险公司，我觉得条件、时机都已经相应的比较成熟了。

解说：不过存款保险制度设计方向仍是未知数，有业内人士建议可以参考当年解决南方证券破产风波时的模式，2004年这家当时中国最大的证券公司由于收取客服高额保证金在资本市场运作，并出现资金窟窿，最终遭行政接管并破产，当时债券投资人的资金全部由央行买单，财政并没有拿一分钱，在央行出境的债券收购办法中，并不是以本金加利息的方式予以偿还，而是采用存款保险制度的方式对于高息不予承认，而本金打的九折。

冉兰（资深投资业内人士）：从国际上通行的处理不良的债务来看的话，一般也会用这样的思路，就说我们首先第一个可能免掉的就是利息了，而且作为债主方来讲的话，可能更多的是关心本金的安全了，如果说利息免掉能拿回本金大家觉得已经是皆大欢喜了，第二个把利息免掉以后减轻他的债务负担以后，接下来再看我能不能完全还本金，如果不行，那只能商量出一个妥善的方法，这实际上也就是个讨价还价的过程。

解说：南方证券的清算处理也被看作是央行金融稳定工作的经典案例，业内人士透露，在中国存款保险制度设计上，未来也或将参考这一模式，利息全免，本金打折，有限收购，而不是由国家100%的买单。

吴柯萱：存款保险制度并不是什么新生事物，在上个世纪20、30年代，美国就上演过这样一出惊心动魄的大戏，仅从1930年到1933年就有超过九千家的银行倒闭，为了恢复和保持公众对于银行体系的这种信心，美国联邦政府就设立了一家独立的政府机构叫做联邦存款保险公司，对银行的存款进行保险，结果效果是立竿见影，尽管美国仅在2012年就有51家小银行破产，但是没有一位被保险的存款人损失一分钱，更是没有引起社会的恐慌，从这之后，全球陆续就有100多个国家地区建立了这项制度，而在中国各类的金融机构不断增加，尤其是以村镇银行小贷公司为主的中小金融机构发展迅速，所以就迫切需要建立存款保险制度来保障金融的安全，不过对于存款保险制度的争议也是非常纷杂，其中有个观点就认为，存款保险制度固然能够保护存款人的利益，但是如果制度设计的不好也会纵容了银行的风险行为存在着道德风险。

解说：有分析认为设立存款保险制度对整个中国的金融发展和市场开放，特别是对民间资金开放金融市场具有非常重大的意义，小银行可以通过存款保险揽得更多普通用户的信赖，大银行则可以通过费用分摊得到更多的大客户，促进市场细分。

尽管不少人认为存款保险制度将利好中小金融机构，但是四大国有商业银行一直以来对存款保险制度态度消极，对占据存款市场近50%市场份额的四大国有商业银行来说，仅仅以事实上是以国家信用为后盾，存款人并不担心国有商业银行出现支付风险时其存款发生损失。

周利峰（资深投资业内人士）：现在国有银行它的后面实际上是国家的信用在给他做支撑，相当于他是免费的享受到国家的信用，他并不是说通过他自己的信用来去让整个的储户市场放心，他不是这样子的，他没有为这一块买单，所以说他一旦实现这个存款保险制度的话，他需要交点钱出来，他肯定不愿意，第二，站在国有银行讲的话，他并不希望整个银行业竞争太激烈，或者有新的进入者的存在。

解说：不过对存款保险制度的争议仍然纷杂，其中也部分观点任务，在条件不成熟的情况下，盲目推出存款保险制度容易造成资源浪费，不仅无法发挥存款保险的制度优势，还容易助长金融机构的道德风险，或给金融机构造成额外的负担，所谓道德风险是指某一方面不完全承担风险后果时，所采取的自身效益最大化的复苏行为，美国金融危机出现大而不倒，欧洲出现主权债务危机，中国出现地方债务平台其本质上都是道德风险泛滥的表现，有分析指存款保险法规其实会让银行认为业务扩张是最好的选择，这样才能够实现自身利益的最大化，最容易形成利益是自己的，风险是社会的观念。

吴柯萱：欧美日等主流发达国家的金融市场和中国最大的区别就在于存款是一项有本金风险的风险资产，这和中国银行体系以及中国存款人传统理解的存款无本金风险完全不同，这种不同决定了危机状态下银行是存款流出，而中国市场所有资金无论有多大规模都可以回到银行的怀抱，从国外的经验来看，每年多要倒闭几百家银行，然而这对于很多中国储户来说是不可思议的，感觉银行应该永远不会倒闭，其实不然，如果商业银行产生道德风险，一般政府会出手相救，但这并不是长久之计，现阶段中国的银行还是国家买单，然而随着金融市场化的改革加速，商业银行有着面临破产的可能，由保险公司来保证储户的存款不受损失，这是一个发展趋势。

中国金融体系的发展已经到了这样一个时刻，既通过推出存款保险制度为银行破产建立通道打破本金无风险的安全机制，为直接融资市场的繁荣奠定坚实的基础，只有允许银行破产赋予银行存款本金风险才能真正建设结构优化的金融体系，银行破产实现不了其他非银行金融市场的发展就不可能取得真正的繁荣，这也就是存款保险制度为什么如此重要的原因。

播出：凤凰卫视中文台

首播：6月16日（周日）13:55—14:35

重播：6月16日（周日）19:00-19:45 周一01:40-02:25