外资称中国银行有系统风险中国官员让其“靠边站”

2011年11月23日 11:12
来源：凤凰网专稿

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核心体制：对中国大陆来讲，最近可能经济上最严重的问题是出口连续两个月下滑。另外一个问题就是关于中国大陆的银行股，外资开始认为中国大陆银行股可能产生系统性的风险，今天的节目为大家一一分析。

凤凰卫视11月22日《解码陈文茜》，以下为文字实录：

美超级委员会减赤若失败市场必再起波澜

陈文茜：首先我们先来由于欧盟是中国最大的出口地点，然而欧债的危机它紧绑着全球的危机，其中受冲击最大的就是中国。在这个情况里头，了解现在欧债的状况成了我们今天最重要的问题。另外一个重要的议题是马上在11月23号美国要减赤的称之为叫超级委员会，这个超级委员会是由加州的（听不清楚）领军。里头包括了参议院和众议院跨党派的委员，可是到昨天为止，是破局的谈判，换句话说倒数计时只剩下不到48小时，到目前为止没有进展。美国的政治僵局会不会因为美国国债过高，减赤的目标没有办法做到，再掀市场金融的风暴。

首先我们先来看在上个礼拜美国的国家统计局所公布的美国国债的天文数字。美国国债现在是15兆336亿725万5千9百20点32美元，这个数字是美国立国以来从来没有看过的数字。

我们现在再看欧债的危机，像意大利，意大利的欧债大概是以欧元算是1.92兆欧元，如果是以美元来算的话是2.2兆美元，换句话说跟整个美国国债简直是不成比例。所以美国如果没有印钞票的权利，其实美国的国债是有很严重的问题，再加上美国强大的军事权利，它支撑着这个天文数字的国债，可是这个国家要长期的经济走下去的话，它还是一定要降低赤字。

过去很多人喜欢得到美国公民的身份，现在美国今年的GDP比例占到99%，接近100%。每次我都开玩笑跟很多人说，如果你现在成为美国人的话，那恭喜你了，你每一个人成为美国人第一天你就背债了四万八千美元左右，而这场美国整个国债，一定要做到减赤，减赤的工作就交给了超级委员会，超过委员会在11月23号，也就是在我们整个太平洋的时间是礼拜四的时候，正式必须提出它的方案。

如果提不出来，第一个，金融市场一定会动荡，第二个美国有一套行政上头的一些方案，这个方案就是你超级委员会没有达成减赤，那么就有行政自动的来减赤，可是这个减赤的幅度就会非常非常小，市场可能会再有一番新的波澜，我们特别来听美国联准会主席伯南奇最近接受访问的时候，他看到欧债危机，再看到现在庞大的美债，他所提出来的警告，并且他对超过委员会如果没有办法达成最后的共识的话，可能会对美国造成的冲击，听一下伯南奇的见解。

欧债危机可为借镜美国需要强化体质

伯南奇：我们的政治人物应学到教训，欧洲的状况也可能在美国上演。

伯南奇：我不是在说任何水准，（意大利10年债殖利率飙上7%），而是说我们是一片惨澹中，表现得比较好的。我以前就说过，我们看到资金涌进美元，我们的也不是太好，所以我们应该努力强健体质，变得更好。

欧洲殷监不远力行财政纪律至关重大

伯南奇：关于这点有些好消息，至少第一点，国会减赤超级委员会已经开始讨论。第二点，他们已经看不到不力行财政纪律，欧洲国家的状况。第三点，他们知道Fed力量有限，我为Fed工作。无论是站在哪一边，国会减赤超级委员会都不能预期货币政策会替他们纾困，助他们逃出这个他们自己挖的大洞，我们已经到了必须做决定的时刻，（美国）选民会坚持这也是上次大选的主轴，不论你支持占领华尔街，还是茶党，讯息很明确，如果你们不尽快加把劲，（美国）社会会陷入动荡。

陈文茜：我们看到伯南奇说如果超级委员会在11月23号没有办法达到目标的话，那么整个美国的社会跟全球的金融又会再次的进入震荡。

对冲基金屠杀欧债欧元国家债券殖利率飙升

陈文茜：我们来看一下前一阵子非常可怕的欧债危机，似乎在这个礼拜有减缓的现象。首先我们来看在上格礼拜几乎全球的对冲基金，尤其是以美国为主的对冲基金几乎攻击了所有的欧债国家。在上个礼拜有一些根本是欧元区经济体非常良好的国家，都受到了对冲基金的攻击，使他们的公债殖利率大幅的提升，而最新的数字我帮大家整理一下。

在上个礼拜希腊一度高达33%，到礼拜一都是如此，而今天大幅降为27.45%，也就是随着希腊新政府的组成，整个国际债市对于他的信心正在一步一步增加，至少从昨天到今天一口气它的公债殖利率就下降了将近6个百分点。而意大利在上个礼拜再度破了公债殖利率七个百分点，在周末的时候，也是6.9%，今天降到了6.758%，也就是随着蒙蒂组成了最新的政府，慢慢上轨道，债市的市场信心也慢慢的恢复。而法国的公债殖利率仍然维持相当的高，3.456%，在上个礼拜对冲基金攻击他之前，他一直在3%以下。比利时因为他已经将近600天没有政府了，在上个礼拜他也是对冲基金攻击的目标，到现在为止它的公债殖利率仍然居高不下，今天最新的数字是4.813%。

而西班牙在大选之前有一度它的公债殖利率来到了6.975%，接近7%的恐怖数字。而在经过大选之后，它已经降到6.563%。芬兰在上个礼拜连这个北欧健全的经济体的国家也受到了公债殖利率的攻击，它本来对对冲基金攻击它之前，它的公债殖利率都是在2%以下，在本周它仍然维持2.572%。奥地利一举被冲上了3.377%，奥地利在上个礼拜的时候开始就面临了对冲基金的攻击，芬兰也是，芬兰从上礼拜的3%，现在跌到了2.572%。奥地利尚未解除警报。

而荷兰也被攻击，也升上了2%以上，变成了2.51%，在对冲基金对欧洲所有的国家里头除了德国之外，其他都不保，而德国是从1.8%仅升到1.943%，欧债的屠杀在上个礼拜可以说是一个非常战栗的一整周，为大家整理一下。

对冲基金秃鹰再起掠食狙击欧债

解说：2008年搞垮全球的华尔街对冲基金，2011年10月底再度以秃鹰姿态掠食欧洲。

麦克斯福斯特：对欧债危机的恐惧始终未消退，今天紧张的投资者意大利和西班牙的政府借款推向了危机的地步。意大利的10年公债殖利率已经超过7%，也就是这个比例让爱尔兰葡萄牙和希腊寻求纾困。

解说：不过才间隔一天。

麦克斯福斯特：西班牙的借款代价朝着象征性的数字再逼进了一步，该国的十年期公债殖利率几乎到达7%，成为加入欧元以来的最高点。

解说：对冲基金以“理财”为名，交给各的投资银行的资金，步步进逼。像是恐怖大师的电影，黑压压密密麻麻的鸟群布满欧洲上空，但这群军团动作更轻盈，根本不见身影，只要敲敲键盘，就足以发动攻击，大军压境。

意大利国债固然近两兆欧元，但经济基本面并非如希腊还不出债来。可是金融秃鹰趁着贝卢斯科尼预算案未过国会半数当天，一举将意大利十年期公债殖利率推升到7.48%，意大利新政府虽已成立，但秃鹰仍然决定直捣核心攻击。于是意大利国债殖利率再度突破7%。

墨比尔斯：有许多对冲基金，很多投机客，他们喜欢狙击意大利，说它有诸多问题，这样他们才能作空。因此这类投机客消息充斥版面，但事实上，意大利体质强健，这个国家非常富有，生产力很高，我认为很多人忽略了好的部分。

解说：全球“对冲基金”自2008年以来，已饥饿许久，各大投资银行近日更纷纷裁员，这一波欧债放空大行动，正让他们得以饱食一顿，不只希腊或意大利、西班牙拥有AAA评级的法国、奥地利、芬兰、荷兰、比利时，除了德国之外，主要欧元区国家债权殖利率全面上升。

妮娜山多士：像是，例如说荷兰，尽管它的殖利率还是相当低，但是仍然以经超过一个月以来的最高记录到达2.44%，遭到同样命运的另一个国家是奥地利，它的国债殖利率虽然是意大利的一半左右，但也高达3.65%。我们也了解到欧元区其它国家，像是例如法国和西班牙，为大量债务所苦，它们的国债殖利率也同样攀升。

解说：殖利率提高，最直接的冲击就是这些国家必须付出高额的代价取得借款。