郑浩：中国经济越开放，越会受到来自外部因素的影响，货币金融政策也不例外，那么相关这部分的利润问题，再来听听朱文晖是如何来看的？那么美国次贷危机，还有这个美元贬值等等，这些金融因素，对中国未来得金融方面的一个货币政策的调控，会不会带来影响？

朱文晖：应该说这个影响是非常大的，其实我们从昨天的政府工作报告，到今天答记者问，都看到了在很多场面之下，那么这个国际因素，它已经进入这个决策者的这种思维当中。而且国际因素是越来越多，越来越重。前段时间，我是看到了一篇文章说，说今年的这个中国宏观调控的目标应该由“两防”变成“四防”。所谓的这个“两防”，就是防止经济由偏快走向过热，由这个结构性的通胀，变成一个全面性明显的通胀。那么还要加哪两个防？一个就是防止说这个国际上的这些因素，去破坏中国宏调的这个政策效果，还有防就是防国际上的这种东西，会影响到中国宏调的这个政策工具的发挥作用。

所以它这个政策，刚才我们其实也谈到了，像这个汇率也好，像这个利率也好，它都可能会在国际方面，有一些我们意想不到的，这种负面的作用，但是它也有很多时候，它是有积极的作用的，我想这个方面，其实是对中国的财经的决策层也好，还有对这个普通的投资者，我想它都是直接相关的。另外还有很多人，可能有这个外币的资产，或者它通过想去，去外面投资，他也买了这个QDII，或者他又是通过其他一些渠道，在海外有一些投资，我想这个都会有主要的影响。但是总的来看，我觉得未来一段时间，我们要从两个角度去看，一个就是中国经济怎么样受到外界的影响？因为像这次我觉得有点跟金融风暴有点比较像的，就是虽然国际上出现了一些动荡，但是由于中国经济还在一个开放的过程当中，特别是中国经济的核心的部门，金融业，它没有开放，没有像制造业那么大幅度的开放。所以它相对是得到了一个有效的保护，所以98年是这么一个情况。那么这次也是这么一个情况。

所以我今天也比喻如果说我们的四大商业银行早一、两年完成股改，在香港上市，那么拿到了大笔的外汇，那么很可能这些外汇，就去买美国的次级债券，这是非常有可能，因为这些外汇，它又不能够由往国内调回去，因为国内本身这个结构的压力就非常大，它不可能走回去，但是香港又没有出路，对吧，那么利率又很低，所以我觉得这个是不幸当中一个大幸。那么这个是一个方面，就是怎么样看待外国对我们的一个从紧，包括这个热钱进一步的涌入，还有这个它的国际上的油价也好，现在这个油价又贵了，105美元一桶，那么个粮价进一步上涨，对吧。像今年看来恐怕还会再继续的上涨，它还对中国的这些影响，但是反过来，我们也要看，中国它对国际上也在发挥越来越大的作用，而这种作用，其实我们以前，往往有意识的去忽略它，因为它这种发挥，往往和一些别有用心的人去攻击中国是直接挂钩的。

比如说像这个在2000年左右，当时中国的制成品开始大规模往外走的时候，特别是中国入市以后，当时就说，中国说出通缩，那因为当时全世界这个价格下降的压力比较大，所以从日本那边就开始说中国输出通缩，那么到2003年的时候，就开始说压迫人民币的这个升值。那么到了前两年，又说中国在初级产品市场上，包括原油啊，包括能源，那么就大市采购的话，连这个海运价格，都受中国运输铁矿石的这个需求的直接的影响。那么到了今天，就说中国是在输出通胀，然后我想这个东西，它炒作的固然是一些新闻界的，它不是从商业，和这种经济比较严谨的经济分析角度来看，但是它其实是有道理的。

朱文晖：那么我们不能够很多有政治因素，就忽略了这些发面，它背后的真实的经济影响力，所以我们也看到，就是中国的经济，其实对世界上，它有直接的这种反作用。比如说对于能源和原材料的需求，对于这个粮食供求造成的影响，那中国如果说它的这个粮食丰产，它可能出口一些，那么如果说它暂停了出口，或者取消了这个出口的退税，那么甚至对某些东西实行出口的增税。另外我们知道，就是国际上农产品的贸易量和整个全球的供需量相比，它是比例是不高的。所以如果说这个贸易量，出现一个比较大的变动，那么它就会带来价格的这个巨幅的变动，但是我想这些东西，都是中国它会对未来世界，越来越发挥影响，因为中国毕竟是一个人口大国，在这些十多亿人口，有这个温饱向小康的过程当中，它必然会对全世界带来一种完全不同的一种影响力。

郑浩：周小川有句话，我觉得有意思，他说其实面对着越来越多的国际上的一些影响的一些不利的因素，他们也在学习摸索，和不断的调整和对应。那么今年也是中国的经济宏观调控一个关键年，货币和财政政策如何来发挥效益？我们会给予一个持续的一个关注。