人民币跃至第九大货币成美元有力竞争对手

2013年11月04日 13:30
来源：凤凰卫视

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核心提示：2013年人民币首次超越了瑞典、克朗及港元，成为了世界第九大的交易货币，人民币如此高的表现，不禁令外界惊讶。今年的6月，中国也和英格兰银行签署了规模为两千亿的互换协议，在美元、欧元和英镑仍然是全球主要交易货币的今天，人民币已经实现了和这三者当中的两种货币互换，可见人民币在全球贸易支付的地位正在逐步的攀升。

凤凰卫视11月3日《一周财经新趋势》，以下为文字实录：

解说：中欧签署货币互换协议，人民币挺进欧元区，上演关门闹剧后，美元霸主地位引发质疑，中美货币的新博弈中，人民币该如何拓展国际版图？诺贝尔经济学奖花落三家引发质疑？有效市场假说和市场非理性，究竟谁才是追随者的投资圣经，《一周财经新趋势》敬请关注。

吴柯萱：最近一场三千五百亿的中欧货币互换协议，让人民币推开了欧洲的大门，而在此之前，今年的6月，中国也和英格兰银行签署了规模为两千亿的互换协议，在美元、欧元和英镑仍然是全球主要交易货币的今天，人民币已经实现了和这三者当中的两种货币互换，可见人民币在全球贸易支付的地位正在逐步的攀升。

货币互换是什么意思呢？简单的说就是说互换的双方，可以在必要的时候，比如说金融危机的时候，用本国货币和签订协议的国家换得等额的对方货币做应急的使用，而获得短期流动性的支撑，这主要是起一个金融稳定器的作用。

货币互换最早起源于20世纪70年代，主要是在商业机构之间进行的，近年来，各国的央行也开始将货币互换用于区域金融合作，起到国家间金融稳定器的作用，而货币互换更为实际的意义就在于，出口企业可以在双边贸易当中收到本币计值的货款，有效规避汇率风险，降低费用。

专家的解释说，货币互换协议是为了扩大使用人民币结算，提供了这种资金来源，根据互换协议，持有人民币计价的这些欧洲企业，如果无法从市场获得流动性的话，将可以向欧洲的央行申请获得，而与此同时，中国内地也会得到最多450亿欧元的流动性，而随着中国和世界其他国家贸易的增加，人民币的国际影响力是越来越大，人民币逐步的加入到了最受欢迎的国际结算货币的行列。

根据国际结算银行发布的报告显示，2013年人民币首次超越了瑞典、克朗及港元，成为了世界第九大的交易货币，人民币如此高的表现，不禁令外界惊讶，中国和其他国家频频签署的这种货币互换协定，更是让人民币掀起了世界范围的热潮。

而中欧货币互换意味着什么？这将对人民币国际地位的提升带来哪些影响？全球的货币互换又隐藏着什么样的背后的较量呢？我们来看本期的头条观察。

解说：自2008年国际金融危机以来，中国先后与韩国银行、澳大利亚储备银行，俄罗斯联邦中央银行等20多个国家央行，签署了货币互换协议，总金额达1.85万亿元。进入2013年以来，中国央行与八个国家地区的央行和货币当局，签署和续签了双边本币互换协议。

包括新加坡、印尼、英国、匈牙利、阿尔巴尼亚、冰岛、巴西及欧元区，此次签署的中欧货币互换协定，是目前中国签署的第三大货币互换协议，仅次于香港金管局签署的四千亿和韩国央行的3600亿元的协定。

曹远征（中国银行首席经济学家）：应该说他是标志性意义，因为这是跟世界第二大央行开始进行互换，如果你从未来看，如果跟世界第一大央行美联储在进行互换，人民币已经是在各个，就是政府的这种中央银行之间都开始得到承认。

解说：而作为中国第二大出口市场的欧盟，在经受欧债危机冲击后，2013年中欧贸易有所回升，欧盟统计局的数据显示，今年上半年，欧盟对华出口总额达到714亿欧元，进口总额为1336亿欧元，而此次中欧货币互换协定，将有助于扩大人民币结算。

在中欧贸易中，如果采用人民币结算会产生什么样的优惠呢？以境内企业A为例，按照以往中国出口企业交易管理，以美元作为结算货币，货款50万元的货物运送到境内B企业时，根据6.85的汇率，将支付人民币342.5万元，而以人民币作为结算货币，则只需交付340万元，其中节省的汇兑费用显而易见。

曹远征：在跨境贸易结算支付和结算方面，大概到目前为止，对华贸易的15%左右是人民币安排。

解说：除了作为结算货币的地位上升，欧洲人民币离岸中心的争夺战也正在上演，伦敦、巴黎、法兰克福、苏伊士以及卢森堡都竞相争取成为欧洲人民币交易中心，伦敦方面曾毫不避讳的表示，伦敦是一个天然的人民币离岸交易中心，将进一步巩固伦敦作为欧洲最大人民币的离岸中心的位置，但巴黎、法兰克福作为强有力的竞争对手，也毫不示弱，力推中欧货币互换协定的签署。

但根据相关调查显示，虽然中国与多个国家签订了货币互换协议，但协议中也明确约定，依然拓展了货币互换的用途，但协议的使用仍然很少，而相对2012年中欧贸易总额3343亿欧元，中欧货币互换协议金额只占贸易额的13%，比例偏低。

同时结合多种制约欧洲国家人民币使用水平的因素，中欧货币互换协定的积极作用还存在一些不确定性。

温天纳（香港证券专业学会）：但是我们还是要有一点，因为现在这种货币互换基本上是一个基础，从我们的实际角度去看，我们并没有看到，之前的一些所谓互换国家有很强力的人民币互换的需求。

吴柯萱：在评估一个国家的货币支付地位上，有这样一句话，就说货币在全球支付中的地位，跟他在贸易中被使用的频率密切相关，也就是说，跟他在国与国之间的贸易往来中，有多么的容易，愿意被使用有关，数据显示，欧元区之外的贸易结算当中，欧元的使用率只有7%，而人民币在全球贸易结算中的使用率，在短短的三年之内，已经达到了4%，这也就是说，人民币在国际结算中的吸引力正在被不断的加强。

而人民币究竟受到多大程度的热捧呢？我们来看两张图。这张是汇丰银行发布的数据，图上显示，在2012年的时候，全年人民币跨境结算业务累计是2.94万亿元人民币，这什么概念？就说人民币结算已经降到了中国内地进出口贸易额的比，已经到了是16%，汇丰还预计，2015年的时候，人民币将成为全球三大跨境贸易结算货币之一，这个时候人民币贸易结算中有望占中国对外贸易总额的三分之一，都是通过人民币来结算。

也就是说，三分之一是人民币，剩下可能是美元一些其他的货币，根据国际清算的数据，在过去的三年里，人民币的日均交易额已经增加到了原来的三倍，2013年达到了一千二百亿美元，占到全球交易总量的2.2%，我们来看这张图，这张图讲得就是美元、欧元、日元一直到人民币这几大主要货币，在全球贸易额中所占的比重。

谁的比重最高？货币的地位也就越好，浅蓝色是2010年，深蓝色是2013年，我们可以看到，人民币结算的地位应该说在过去的三年中是逐步上升的，但是我们也可以看到，面对人民币占比2.2%和美元的87%，这样悬殊的总量的比例，我们应该说差距还是显而易见的，人民币的国际化还有很长的路要走。

即使从增长率上来看，美元在2010年到2013年之间，增长了2.1%，而中国则是1.3%，这个增长率也是赶不上人家。

目前美元还在世界占据着统治地位，我们看到，但人民币在国际结算货币的地位难免会遭到来自美国方面的遏制，事实上，美国其中这些跨太平洋伙伴关系协定，也就是TPP，还有TT2P（音），目的都是想牢牢把握，他在全球贸易的核心地位，这个地位的巩固自然会给美元维系的货币统治地位提供支撑。

而人民币要想向他发出挑战，期盼和美元并驾齐驱，可以说绝非易事，但中国是否能通过货币互换协定，构建一个属于自己的版图呢？这也是世界关注的焦点。

解说：目前与美国签订货币互换协议的经济体中，六个来自欧洲，三个来自亚洲，三个来自美洲，两个来自澳洲，有12个属于发达经济体，美国与这些国家进行货币互换，只要是为了在经济疲软的大背景下，持续向他们注入美元流动性，保证美元的结算货币地位。

2009年4月，美联储曾与欧洲、日本、瑞士、英国、加拿大等世界主要央行，签订了总额为两千八百七十亿美元的货币互换协议，称为临时美元流动性互换机制。

在欧债危机导致欧元区流动性紧张的关头，欧洲央行曾经动用这批美元对希腊进行援助，这一互换协议避免了欧洲央行在国际外汇市场购买美元的行为。

避免对外汇市场的直接影响，而美联储同时实现0.5%的互换利率收益，可谓一举多得。

然而，随着美国永无尽头的驴象之争，国际市场对美元的信心越来越低，美国政局不稳，给美元带来的风险让全球市场都感到不安，而近日，有新兴国家媒体，呼吁引进一种新的国际储备货币来取代美元，并称国际社会应该开始考虑建设一个去美国化的世界。

温天纳：所以从环球的贸易上的需求来看，大家都是有一个强烈的需求，以另外一种货币作为替代品，取代美元，这个是一个实际上的所谓需要，所以在这种贸易的过程当中，中国跟欧洲的贸易为什么要用美元来结算呢？

曹远征：这些亚洲国家相互贸易很大，但都用第三个货币结算，一旦第三个出了问题，然后这就出问题，2007年是美元开始出了问题，于是这个国家相互贸易进行不下去，现在美国QE要退出，一下是这个国家的金融开始出现动荡。