石齐平：美金流到火星可帮美国摆脱金融泡泡_卫视频道

石齐平：美金流到火星可帮美国摆脱金融泡泡

2008年12月24日 09:00 凤凰网专稿【大中小】【打印】共有评论0条

如果他流出去的美金，流到了月球，流到了火星……

石齐平：一点没错，刚开始的时候美国在操作货币政策的时候是蛮谨慎的，遵守货币纪律，即便是在1971年，我们都知道美国那个时候宣布美元跟黄金脱钩。一开始的时候美国还是很谨慎，不敢滥印钞票，滥印钞票的结果他也知道，会给别人造成通货膨胀，他也不敢；那么后来呢，就开始慢慢的走上滥印钞票这条路了。

原本他可能很担心的通货膨胀其实并没有发生，就像你刚才说的，很欣慰没有发生，那么原因呢？原因是很简单，原因是因为他印出来很多钞票以后，他去购买别的国家的一些商品跟资源。别的国家也都愿意把他们的资源跟商品卖到美国去，所以别的国家对美国来讲就出现了贸易顺差，美国对这些国家来讲就有贸易的逆差。

那么这个贸易顺差跟贸易逆差就出现了一种交换，那就是这些国家把资源卖到美国去，美国把印出来的钞票流到这些国家去，所以通货膨胀没有发生的原因就是因为这些钞票印出来以后没留在美国国内地，流到海外去了。

姜声扬：流到其他国家。

石齐平：相反的，别的国家的资源进到美国本土了，所以美国并不会出现过多的货币去追逐过少商品造成通货膨胀的这么一个状态。所以果然让这个凯因斯这句话好像永远成立，你管他什么呢，你先把你短期的问题解决吧，印钞票就没事儿了。印完钞票以后，美国就通过这个方式，我觉得这个也算是蛮过瘾的一件事情，享尽了天下的这种资源，对吧？

姜声扬：但是听你这样说，美国可是占尽便宜了，占尽那些跟美国有贸易顺差的这些国家的便宜。

石齐平：一点没错，一点没错，美国怎么说占尽天下人的便宜呢？因为他太便宜了，他只要印钞票就可以了，那么其他国家要把宝贵的资源给他。所以我们现在可以看到一个特别的比例的数字，那就是5%跟25%，这个5%是什么意思呢？

就是美国的人口3个亿，占全球人口60多个亿大约5%；那25%是什么意思呢？那就是说美国以5%的人口比例，却享受了全球资源25%的，包括石油资源在内的资源，所以你刚刚讲的没错，美国就占尽了天下人的便宜。

但是我刚刚讲的，美国虽然没有造成通货膨胀跟泡沫，对不对？但是到头来，他终究还是要付出代价的，这个话怎么说呢？这就有个有趣的过程，就是刚才讲美国不但是印钞票，比方说你是中国或者日本或者任何国家，你把你的东西卖给我，你对我享有了顺差，我对你有逆差，我的钱就流到你那边去了。

姜声扬：对。

石齐平：流到你那边去以后，对你来讲就是外汇大量的增加了，那么在这个外汇大量增加的过程中，你的中央银行就必须要被迫去用你的人民币或者你的日币，去把流进来的外汇把它买进来。

买进来的结果，你的货币就放出去了，但是你的外汇储备也就增加了，所以你的货币出去了以后，造成这些国家，造成像日本、像台湾，四小龙或者今天中国大陆，或者是欧洲这些国家，房地产的泡沫大幅增加，这是我们现在看到的，股市大幅的增加，迟早在不断的时间里面，不同的时间里面，这个泡沫一个个破灭掉。

美国本来好像置身事外，这些都是你的泡沫，可是这些国家拥有了这么多外汇储备，他们想来想去，最好的一个办法就是把这些外汇储备去买一个最保值的、安全性最高，虽然它的报酬不是太高的，想来想去，就是美国的国债。

姜声扬：美国国债。

石齐平：那么所以这些外汇终于又流回到美国了，那么美国在发行国债的时候，本来是需要用比较高的利率才能够把国债卖出去的，可是现在世界各国都说我想要买你的国债、我也想买你的国债，大家都抢着要买美国国债。美国就说美国利率可以不要提高了，所以这样子外汇大量流回美国，就造成美国长期的低利率。

也没什么不对啊，可是美国的长期利率，你现在看到了，美国的房屋泡沫就这么出来了，所以这个泡沫终究还是回到了美国。这就叫做我今天讲的，叫做这个全球连环泡，终于美国还是没办法逃避这么一个泡沫。

姜声扬：那这样看来，凯因斯的话是破了功了，他为什么会破功呢？

石齐平：凯因斯的话刚开始好像很神啊，好像没什么，但是现在破了功，破了功的原因我觉得凯因斯没有估计到两个事情。第一个，他没想到这个地球还是有局限的，这个如果他流出去的美金，流到了日本、流到了中国，再下一步流到了这个国家，终于流到了月球，终于流到了火星，那我相信这个长期还可以更差的，那么这句话基本上他就讲对了。

那么另外一个过程就是全球化的速度超过他很快，这么一下就回来了，如果说全球化速度没那么快，那么凯因斯想的是一百年，那么现在100年缩小到三、四十年就出来了。所以凯因斯在这个方面，就是估计有点低估或者错估了。

姜声扬：是。

石齐平：我记得这个罗奇，摩根士丹利有个罗奇，他讲了一句话，我觉得让美国应该是好好的反思的，他说这次国际金融风暴对美国来讲，传达了一个很清楚的信心，这个清楚的信息用英文讲就是The game is over。

姜声扬：Game over。

石齐平：你这些玩意儿、游戏、把戏玩不下去了。

姜声扬：对，不过美国人他还是希望这个game不要over，现在他们选出了一个新的总统奥巴马，那我们回头来看看他上任有什么样的影响。

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