巴菲特看空各国货币主张买优质股保值_卫视频道

巴菲特看空各国货币主张买优质股保值

2010年05月12日 16:03 凤凰网专稿【大中小】【打印】共有评论0条

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内容提示：中国大陆从4月17日开始，对于房市的部分，严防炒房，所以全面打压房市造成中国的股市从4月17日开始，上证指数跌到上周五为止，已经跌了14%。另外，本期节目还将谈到，巴菲特在5月1日出席他旗下的波克夏公司的股东大会时谈的他对欧洲、对美国所有未来经济的判断。

凤凰卫视5月11日《解码陈文茜》，以下为文字实录：

陈文茜：谈一下全球经济的问题，全球同时发生了三件大事情，第一件大事情是中国大陆从4月17日开始，对于房市的部分，严防炒房，所以全面打压房市造成中国的股市从4月17日开始，上证指数跌到上周五为止，已经跌了14%。

第二个更大的议题是来自于欧洲的债信危机，还有美国上个礼拜非常可笑的纽约证交所，它的城市交易，也就是它的精密电脑变成了愚蠢的电脑，居然重复的下单，最严重的是欧洲债信问题，因为它是一个长期的，而且结构性的问题。欧元区的14个所有的国家在10日，也就是亚洲股市开盘之前，进行了从金融海啸史上以来，可以说是规模第二大的全球的救市行动。这次一致的行动主要是大幅提高了整个所谓欧洲稳定基金，这稳定基金里头，有2500亿是IMF出借。原来的欧洲稳定基金只有600亿，他们大幅的由欧盟区提高到接近4400亿，加上原600亿是5000亿，加上IMF的2500亿。这笔基金它暂时稳定了欧洲债信的危机。

另外，美国的联储会马上进行和欧洲的换汇行动，当时的全球的央行，包括中国大陆的央行参与，全球一致降息，一致提出振兴方案之后，最大的一场金融行动，而这场金融行动也造成了星期一，欧洲跟美国股市疯狂的涨幅，尤其在西班牙，整个当时西班牙在礼拜一的时候，在5月10日、11日的时候，它的股市涨幅接近了12%。

接下来大的问题，就是这个问题是长期解决了，还是只是短暂的解决。今天我特别想为大家引用的是巴菲特的谈话。巴菲特在5月1日的时候，每一年都会出席他旗下的波克夏公司的股东大会，这次的股东大会来了数万个人，原来他只准备了18000个位子，在这次大会里头，他可以说几乎谈完了他对欧洲、对美国所有未来经济的判断，全球的所有主要的市场里头，对中国大陆、对亚洲来讲，最重要是美国，其次是欧洲，在星期一的时候，我特别查了一下，即使在今年的第一季，中国大陆对欧盟的出口都高达了20%，对欧洲的经济，即使它的债信危机解除，但是它的经济趋缓是一个注定的局势。

接下来就要看，美国的局势，我们先来看巴菲特在5月1日他的股东大会里头，我引用了他部分的说话。

巴菲特年度股东会 4万人聆听大师开讲

解说：一场全球投资人不敢错过的盛会，股神巴菲特，在美国内布拉斯加小城奥玛哈举行的波克夏海瑟威公司，年度股东大会，等着聆听大师最新投资见解。

巴菲特（波克夏海瑟威执行长）：就业慢慢回稳，商业还要更慢才能恢复，但人们开始重拾某种程度的信心，我们从基础的商业活动看到，真正的需求复苏。

解说：面对台下近4万名股东，巴菲特说，他看到美国经济复苏的迹象，特别是制造业，但房市全面回稳，恐怕还要再一年。

巴菲特：我想一年后你会觉得经济好一些，就像你现在觉得应该比一年前好。

股神恐自身难保证管会查铁路并购案

解说：不过现在股神恐怕也自身难保，《华尔街日报》引述消息人士报道，美国证管会现在也要开始查巴非特旗下的波克夏收购美国第二大铁路公司，伯灵顿北方圣大菲的案子。

巴菲特：如果美国未来充满希望，铁道业就会充满希望，总会有人需要运送东西，以后会有更多人来这个国家，他们将会消费更多商品，这些都必须运送，而铁道正是最好的运输方式。

巴菲特看好铁路运输砸下440亿美元投资

解说：巴菲特去年跌破投资人眼镜，砸下440亿美元（约台币1.3兆），收购铁路公司，是他一生以来最大的购并案。他着眼能源价格节节高涨，看好铁路运输业的后市发展，但美国证管会要调查，巴菲特当时是否有依法知会铁路公司其他股东。尽管风暴就快烧上身，但巴菲特的波克夏公司，09年股票帐面价值激增218亿美元，创下史上最大增幅，市值也回到约1900亿美元。

股神看空各国货币主张买优质股保值

记者：我们可能即将要面对，1930年代以来，资本主义体制最大的改变，你认为该如何管制银行业？该如何管制华尔街？你觉得这是长期的解决办法吗？

巴菲特：这是种改善，我们永远都在改进，我们直到1913年才有联准会。直到1934年才有联邦存款保险公司，永远有地方需要改善。我们永远要面对这些进步，那就是资本主义的本质。

解说：巴菲特对美国资本主义充满信心，至于未来投资，他还是看好股市，胜过现金及债券。一年前他曾说，如果只抱着固定美元的投资，通膨迟早会吃掉它。现在他更直言，各国政府在金融危机后，宽松的货币政策，将导致庞大赤字。未来要发行更多货币来偿付债务，不但破坏币值，也会引发具有杀伤力的通货膨胀。因此长期，他看空所谓货币，主张投资优质股票，在资产缩水前保护实质购买力。

陈文茜：除了刚才我们所看到的巴菲特在电视上的几段说法之外，我还帮大家整理出来很多股东一个一个问他问题，相当仔细的几个巴菲特的义演，这是巴菲特在波克夏2010预言。

首先他力挺高盛，他自己在金融海啸2008年9月的时候，买下了50亿美元的高盛，对于美国证管会，对于高盛的指控，他认为，波克夏不会因此降低对高盛的支持，而且他认为SEC美国证管会的处置，并不见得可以成立，反而让巴菲特可以获利，因为本来高盛拥有优先购买权，随时可以拿出50亿美金，把原来波克夏的2008年买的所有基金跟权证给买走，把股票给买回去。

可能现在他们需要巴菲特的投资，所以每一秒钟他说就有15块美元的高盛特别股的现金股利流入巴菲特的口袋，他认为这次高盛并没有真正的犯罪，他不认为他的交易有问题，他认为他主要败在他的公关战。因为他没有在第一时间的时候把问题说清楚。

巴菲特关于欧元的问题，他的判断更值得重视，他说希腊是一场大战，我不知道这出戏该如何结束，希腊加入欧元区之后，已经无法印钞票挽救经济危机，对全球金融这是前所未有的“实验”，若我是观众，我不会选择进戏院看这出戏。也就是他认为欧元区设计里头，当欧元区面对了经济衰退，其他国家像美国、像中国都可以自己印钞票，或是提出一些刺激经济的方案，短时间里头虽然增加是预算赤字，但是可以解决经济衰退。

但是一旦加入欧元区的国家，就失去了这些财政的功绩。他说他不晓得这个问题要怎么解决，对全球的金融这是前所未有的实验。所以巴菲特说他不会选择进戏院看这一出戏，也就是，他不会轻言在这个时候认为这是危机，所以他也入市。

而对于美国市场的判断更值得重视，他说美国经济复苏力道变得相当明显，在三、四月的时候，光是从波克夏投资的铁路，也可以看出，美国经济上扬的力道，但是距离前几年的好光景，美国还有一长段差距。

展望未来的十年到二十年，巴菲特的预言，他认为投资股票，而他主要指的是美国的股票，他认为投资美国股票获利会比债券或是单纯持有货币要好得多。他说美国人是相当有潜力的国家，他不认为大家完全看好中国市场是可以成立的，他说美国的盛宴还没有结束。

其次对于美国现代也有一些地方的破产现象，有一些地方的财政状况，他说去年我高估了美国市政债券，就是municipalboud的投资价值，如果美国这些地方政府财政破产，它真的出了问题，它的连锁效应也不会比通用汽车来得小，它不会一个单一事件也会传染。因此他相信美国的联邦政府这一周会出手搭救。

可是他认为他的利润太小了，因此波克夏减持美国的市政债券。基本上巴菲特觉得经过这一波的金融海啸，全世界各大国家都提出相当庞大的预算赤字，而且希望能够挽救经济。因此通货膨胀难以避免。他看空全球所有的货币，鼓励大家买股票，这是今天在整个金融海啸又非常看起来似乎进入了一个相当高的不稳定性。

三个市场，中国大陆、美国跟欧洲全部出问题的时刻，我们特别为大家引用关于巴菲特的预言。非常谢谢大家收看今天的《解码陈文茜》，我们下礼拜见，拜拜。

《解码陈文茜》凤凰中文台播出

首播时间：周二19:20-19:55

重播时间：周三06:00-06:35 11:25-12:00

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