李丰华:“负债”东航“失恋”的真相
2008年03月04日 15:53凤凰网专稿 】 【打印
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李丰华:因为这种迫切性应该说,它直接关系到缩短我们和国际上一些大的航空公司的差距。如果说这件事情耽误了之后,我个人认为对提升我们中国整个航空业的管理水平将是一个很大的遗憾。

曾子墨:从财务状况的角度来讲呢需要资金有多迫切?

李丰华:现在因为中国的航空公司每年呢,都要至少保持在12%到14%的增长速度,但我们的负债率又很高,从主业上所能够得到的利润并不多,那么在这种情况下需要大量的资金,需要在金融界保持一个良好的信用。所以如果我们不采取一些方法,对外能够进行融资,尽快改变我们的财务状况的话,对整个民航的发展,对我们航空业的发展,将带来一定的隐患

经过一年多的谈判,2007年9月2日,新加坡航空公司联手新加坡淡马锡控股公司与中国东方航空公司在上海签署了建立战略合作关系的框架协议。

2007年11月9日,东航已与新航及淡马锡签署了股份认购协议及股东协议,根据股份认购协议新航出资47亿港元,以每股3.80港元的价格认购12.35亿股东航定向增发的H股。而淡马锡控股将出资约25亿港元认购6.49亿股,有关事项将提交2008年1月8日举行的临时股东大会审议表决后通过。

曾子墨:之前3.8元的价格是怎么确定的?

李丰华:3.8元的价格完全是针对当时的市场价格,我们在确定3.8元的价格的是前一个月的市场价格只有2.8元,我们就在这个基础上提高了将近34%。那么停牌这一天的价格,我们仍然高于停牌这一天的价格,将近高两个百分点。所以这个价格呢,是高于市场的价格。同时更重要的,这个股票呢它是作为战略投资,要锁定三年,三年是不能流通的。它和目前市场上,种股票的炒作有完全的不同。

因为股票炒作今天买明天就能卖掉,它三年以后最多也只允许了流通10%,那么这个风险是相当大的,就不能简单地来把这个价格和市场的价格来进行比较。所以我们考虑的更多的是一种投资,还一个很重要的原因呢,就是还要向国家发行,发行11亿股,那它发行19亿股,向国家发行11亿股,国家总要也有一个承受能力,认为这个能不能是符合不符合这个价格的问题,这是通过多方面的因素考虑的,最后确定的3.8元。

认购完成后,新航和淡马锡将分别持有东航增资扩股后总股本15.73%和8.27%的股权,东航集团将持有51%的绝对控股权。新航董事会主席李庆言和新航总裁周俊成将被新航提名进入东航的董事会。然而这场历经2年谈判才签署协议的东新战略合作,受到了东航的竞争对手中航方面的反对。

曾子墨:您所说的竞争对手的不规则运作指的是中航方面哪些运作?

李丰华:主要是这样的,因为从一开始我们发现中航收购我们股票的时候,曾经向我们的主管部门进行了反应,那么实际上中航方面答复主管部门的也是说支持这个项目的。因此呢但是在后面的运作过程中,它并没有完全按照自己的承诺来运作。而是通过媒体,向外散布一些消息,同时在一些投资者,尤其是在基金中间也做了很多工作,因此我认为它是不规则的。

曾子墨:据您所知中航方面最早开始收购东航的股票是从什么时候开始?

李丰华:应该是从去年的四月份。在那种情况下呢,我个人认为他们已经知道了东新合作的这个项目。因为从我了解到,他们已经通过各种渠道向我们的主管部门来反应,要求主管部门不要批准这个项目。

曾子墨:也就是说从去年的4月23号开始一直到5月21号你们停牌之前,中航有限大量增持你们的股票,从5%大约到10%是存在了内部交易的可能性?

李丰华:对我个人认为如果是有这种规定,它是违反的。

曾子墨:那是不是也存在一种可能性,中航方面可能会说,他们是在一种完全不知情的情况下购买了?

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