谢国忠:美银吞并美林不过是一场噩梦
2009年09月17日 15:27凤凰网专稿 】 【打印共有评论0

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解说:另外七家大银行的行长,都接到了同样的召集电话。

金融界的这些巨人,变得像小学生一样并排坐着,等候听听财长讲关于他们慢慢开始意识到的话题。

解说:保尔森一开始就直截了当。

CharlesDuhigg:他说我这儿有几份文件说美国政府,将注入巨资到你们每个公司里。

解说:保尔森即将动用国会批的救助计划资金中的1250亿美元。

他说你必须得同意接受这笔款,才能离开这个会议室。

解说:这是前所未有的事,作为对数十亿美元的回报,政府将接管银行的所有权,一些银行家进行抵抗。美国富国银行总裁理查德带头提出异议。

AndrewRossSorkin:理查德站起来说,我不要这笔款,我不需要钱,我不要钱,我不想跟这事发生关系。

解说:可是刘易斯却有不同看法。

AndrewRossSorkin:刘易斯说这么做是爱国主义的义务,让我们停止争论,现在立即达成协议吧。

解说:刘易斯还知道,他可以期望得到两笔救助资金,美林公司的和他自己的。

MarkLandler:他还说大家都知道这事总会结束的,我们还是签这文件吧,所以他起了老政治家的作用,讲述了现实情况,尽管他们对现实也都很清楚。

解说:如果哪家银行不签字,保尔森还有一套杀手锏。

CharlesDuhigg:幕后存在一种威胁,如果你不紧跟这个计划,如果你不在文件上签字,你明天上午打开电视,就会看到保尔森大讲你的负面问题,以此摧毁你的银行。

当晚离开之前他们都被告知,本文件要签了你的名再交回,九位与会者都签了名。

解说:第二天,保尔森向全国讲了他解决问题的新办法。

保尔森:“今天我们采取了决定性措施,保护了美国的经济”。

解说:一天之内,一切都变了,财长成了美国最有权势的银行家。

曾瀞漪:Andy,你刚刚提到说,在并购美林之后,美国银行是最亏的。那华尔街雇员生活是基本上保住了,饭碗是保住了很多的人。当时保尔森这么做的原因,其实是希望能够稳定市场的信心,但其实在事件的演变,一直到市场以后后来的发展,并不如他所预期?

谢国忠:是,他认为这是个信心问题。信心短期是一个因素,但在市场还是有个理性的这样一个预期,投行这个模式是不可持续的,投行的模式放大的话,像高盛、摩根这样的,都是1万亿美金以上的资产,它股本金比如说四五百亿美金这样的资产,放大都是二三十倍的,一般的银行放大只能放大12倍,至少有8%的资本金,自由资金。但是投行里面因为它有计算资本的不同的方式方法,它有衍生产品等等这些,它可以说没有风险的,有对冲的,等等之类。所以它能够利用这样一个,在会计上面的漏洞,它可以借好多钱去炒风险资产,像按揭产品,股票和大众(大宗)商品,市场这时候看到这个模式,是不可持续的。

所以为什么市场停止了向投行提供资金,是因为这个原因。这个原因一定需要他们,在模式上面很大的变化,但后来这个发展就是说,模式变化也不太可能,因为它那么多资产都是流动性不好的,那边有几千亿资金的话,是不给你了,你怎么办呢?最终央行跳出来做一个贷款的,原来买投行票据的人,他不买了他就去买国债,或者买银行的票去。央行拿了这个钱之后,直接印钞票,就是提供给了投行,所以最终是央行借钱给投行了,到今天这件事情,我们还没完全走出来呢。虽然说好像是大家心情(信心)都恢复了,但是心情(信心)恢复的一个条件就是,央行还是给他们提供了很多钱,很多债在外面还是央行担保的,另外一点就是市场也预期,投行以后有问题,反正央行都会承担的,所以不会让我买了一个投行的债的话,我不会亏的,到时候它出事了,央行还是会来救我的,有这样一个预期的话,才得以使华尔街能够稳定下来。

曾瀞漪:谢谢Andy。

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   编辑: 张梅
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