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国际原油市场生巨变 油价重挫引投资者担忧


来源:凤凰卫视

核心提示:全球原油市场正在处于一个非常重要的十字路口,也就是从原先的供给短缺转为供给过剩,自从今年6月份以来,国际原油价格已经重挫了20%,引发了投资者和交易商的担忧,而与此同时在油价跌到新低的这个情

核心提示:全球原油市场正在处于一个非常重要的十字路口,也就是从原先的供给短缺转为供给过剩,自从今年6月份以来,国际原油价格已经重挫了20%,引发了投资者和交易商的担忧,而与此同时在油价跌到新低的这个情况下,全球最大的原油出产国沙特阿拉伯却要调降原油出口价格,以捍卫自己的市场份额。

凤凰卫视10月19日《一周财经新趋势》,以下为文字实录:

吴柯萱:原油产能的大幅增长和需求的明显减弱,使得国际油价在过去几个月一直呈现下行的趋势。全球原油市场正在处于一个非常重要的十字路口,也就是从原先的供给短缺转为供给过剩,自从今年6月份以来,国际原油价格已经重挫了20%,引发了投资者和交易商的担忧,而与此同时在油价跌到新低的这个情况下,全球最大的原油出产国沙特阿拉伯却要调降原油出口价格,以捍卫自己的市场份额。随后科威特、伊拉克和伊朗等等这些产油大国也纷纷宣布降低原油期货的出口价格,这样的情况可以说是近年来非常少见的局面,外界也将此举视为了打响能源价格战的开端。

实际上最近一段时间以来,国际原油市场正在发生比较大的变化,特别是在亚洲市场上,委内瑞拉、哥伦比亚等等这些南美国家对于亚洲的原油出口大增,同时伊朗、伊拉克等亚洲出口国也在积极开拓市场份额,而这对于沙特这个第一原油出口大国来说构成了巨大的威胁。从这个方面来看OPEC组织已经不再是铁板一块,而这个现状如果继续发展的话,就可能造成全球原油产业链格局的大变动。

此外在一些市场分析师的眼中,未来的油价还有继续走跌的空间,他们认为原油市场基本面的转变正在进行,而随着2015年的美国页岩气的繁荣,将最终导致原油过剩时代的到来,那么国际原油市场的价格战真的能打起来吗?在全球经济放缓的大背景下,国际原油的市场格局究竟会发生什么样的变化呢?我们来看本期的头条观察。

解说:今年7月份开始不断动荡的中东和乌克兰局势并未刺激能源价格的上涨,反而出现了另一种局面,在复杂的全球经济背景下,国际原油价格开始持续下跌,就在上周全球油价降至近四年来最低,伦敦市场布朗特汽油一度跌至每桶88.11美元,创2010年12月1日以来新低,而美国的基准WTI原油价格也较6月巅峰期大跌于20%,原油市场正式进入熊市。

刘建(华泰长城期货能源研究员):但是我们看到今年以来的话,一方面美国的产油产量开始加速增长,另一方面的话利比亚还有伊拉克这些之前产生动乱的一些国家的话,他这个原油产量开始进入一个稳定增长这样一个阶段,所以导致目前整个原油供应的从之前的紧张到现在的盈余状态,这样就导致比较小的一些地缘政治冲突,它对于整个的原油供需不会产生大的影响。

解说:然而令人意外的是,10月1日全球最大的原油出口国沙特阿拉伯却宣布未来数月对亚洲的官方报价,降至2008年以来的最低。除此之外出售给欧洲和美国的原油价格也不同程度的下调,据悉沙特阿拉伯此次降价并未事先与OPEC其他成员国沟通,却有大打价格战的架势。

杨德龙(南方基金首席策略分析师):那么在30年前当时石油价格下跌的时候那沙特通过大量减产来维持价格,虽然价格在一定程度上维持住了,但是它的市场份额大幅下降,导致沙特背负了巨大的债务,这一次沙特相当于采取吸取了教训。

解说:沙特的降价决定也导致OPEC内部的市场竞争更加激烈,上周五伊朗宣布大幅下调销往亚洲的11月交割原油期货价格,折扣幅度创将近六年新高,随后伊拉克国家石油营销组织公布价格显示,销往亚洲和欧洲的11月交割原油价格每桶下调65每分,有分析认为在中东主要产油国相继降价后其他产油国利润受挤压,如果不降价就会失去市场份额,而降价又会让油价进入下跌的循环。

杨德龙:现在根据测算,原油的开采成本也在不断的上升,可能很多边际(音)生产成本已经达到了70美元,所以他应该说降到70美元以下的可能性是比较小的,否则的话这些产油国就会出现巨大的亏损。

解说:而在面对油价下跌时,OPEC内部的分裂正在加剧,力主减产的委内瑞拉此前呼吁OPEC,召开针对油价持续下跌的紧急会议,而科威特石油部长称,未受到委内瑞拉的这一会议邀请。认为OPEC不可能控制产量,市场人士预计,石油输出国组织OPEC内部似乎要开打价格战,在其成员达成限产协议之前,原油价格应该不会企稳。

吴柯萱:在过去10年里,原油市场一直是处于供给不足的状态,2008年之前投资不足和亚洲的需求激增使得油价是大幅上涨,2008年油价曾经逼近150美元每桶,随后中东的政治局势动荡,一定程度影响了原油的供给,2011年OPEC成员国利比亚政治危机,第二年美国和欧洲又制裁了伊朗,这些都引发了油价的上涨,然而这一切现在都已经成为了历史,我们来看一张图,这是有着全球原油市场标杆之称的布伦特原油,在过去一年的价格走势图,我们可以看到直到今年7月布伦特原油的价格基本都维持在每桶105到110美元之间。

然而最近三个月以来,价格走势是一路狂泄,一直跌到了每桶87美元左右,目前全球经济是增速下行,多数国家面临货币紧缩流动性吃紧的这么一个状态,即便价格不理想,多数原油出口国也只能是咬紧牙关继续扩大出口,以维持自己的市场份额,与他类似的大宗商品铁矿石就是一个很好的参考,正是在这样的情况下,一些国家感觉到了威胁,开始主动降价来保持自己的市场份额。然而对于OPEC而言,到底是选择短期脱市来提升油价还是选择放任油价长期处于低位,以最终等待一个回暖,这是一个两难的选择,是否出手或者何时应该出手,现在依然不是那么明朗,实际上OPEC成员国对于低油价的容忍度也是各不相同,我们再来看一张图,这张图是OPEC各国实现预算平衡所需要的油价水平,我们可以看到比如说伊朗和委内瑞拉这样的国家就需要比较高的油价,来保证政府的收支平衡,比如说伊朗要卖到140美元一桶,委内瑞拉要卖到121美元一桶,才能保证自己的收支平衡,而像科威特、阿联酋、沙特他们的盈亏平衡价格都没有那么高,而其中这些国家平均的一个基准价格都是在89美元,什么意思呢?也就是说大部分这些OPEC成员国都需要油价高于每桶89美元的价格,才能实现预算的平衡,如果价格进一步下跌的话,不少国家将面对预算赤字,因此面对油价下跌时候OPEC成员内部的分裂也正在加剧。

解说:价格战开启的结果必然是供给迅速增加,而这一点已经开始体现在数据上,最新统计显示,OPEC组织石油产量在9月份增加至近两年最高水平,且有进一步上升的趋势,美国9月份原油产量也将创下1986年以来最高水平,从目前的情况来看,利比亚产量正在快速恢复和增长,沙特和OPEC海湾区成员国均宣布不同程度的增产,未来数月的供给将格外宽松。

而另一方面因页岩油革命,美国原油供应近年来成绩增态势,这个世界上最大的经济体正在迅速成为全球最大的原油生产国之一,根据美国能源信息署的数据显示,美国原油产量自2008年以来增加了70%,接近每天900万桶,截至10月3日当中,美国商业原油库存增加超过500万桶,远远超出预期,与此同时精炼油和汽油库存均有所增长。

刘建:从美国近两年的数据来看,尤其从去年下半年来看的话,美国整个页岩油生产成本在快速的下滑,差不多从之前82到85美元一斤,降到75美元以下,主力的一些产油的公司他们成本是这样一个水平,因为从目前整个压力技术,从他单品的一个产量,以及从整个衰减率来看的话,这个下滑是非常的快。

杨德龙:过去其实美国一直在保护国内的石油产量,限制石油的开采,以保证今后可持续的发展,现在美国也开始投入了页岩气的生产中,国际原油的产量还会进一步的提升,这样的话供给增加,而需求在下降,这也是导致油价下跌的一个原因。

解说:原油价格除了受供给的压力以外,全球经济增长乏力也是促使其价格低迷的另一主要原因,10月7日IMF的报告中下调了全球经济增长预期至3.3%,这是继今年7月份之后第三次降低全球增长预期。IMF在报告中指出,中国欧元及主要经济体,日本和巴西等国家的经济增长将放缓,而这些国家正是原油需求的主要国家,这种经济的疲软将造成原油的需求日益萎缩。在供不应求的格局之下,原油格局的形势非常不乐观。

吴柯萱:早在上个世纪70年代,阿拉伯石油禁运就让全世界第一次体会到了石油冲击的破坏性,然而在技术突破,经济发展多重作用下,今天的世界石油市场已经发生了巨大的变化,世界石油总供给提高了一半以上,而且来自世界各地,许多的新型国家已经提升了产量,成为了重要的产油国,每个地区都在经历着变化,我们看到这张图。

美国的页岩气石油革命使得它的能源独立,成为现实,巴西的深海油资源也即将取得丰硕的成果我们还可以预见到的很重要一点是,中东国家各俄罗斯这些老牌生产国,在国际石油的供给中所占的比例将会越来越小等等,而来自需求方面的变化则更为明显,以中国、印度为首的新型发展中国家,石油消费已经占到了全球的一半左右,世界能源的消费重心正在逐步从西方转移到东方,然而供给和需求的表面变化并没有改变世界石油市场中的根本供求矛盾,尽管石油从来没有在这个数量上真正的短缺过,但是长期以来真正的矛盾却是谁能够在何时以何种价格,得到何处的石油,生产国之间仍然需要为了产量既做协调又做竞争,消费国之间也仍然需要为了价格和长期稳定的供应而互不相让,而每次变化的仅仅是换了一批新的演员而已。

《一周财经新趋势》节目在凤凰卫视中文台播出【节目专区】

主持人:吴柯萱

首播:周日13:55—14:35

重播:周日19:00-19:45 周一01:40-02:25

[责任编辑:王圳]

标签:原油 油价

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